1、什么是ETF?为何投资ETF?
ETF是Exchange Traded Fund的英文简称,即交易所买卖基金,是香港交易所现货市场的一种投资产品。ETF投资于一篮子证券或商品以紧贴基准指数/商品表现,让投资者可投资特定的市场/投资组合而非单一股票,身处香港市场,也可打破地域及投资渠道的限制,投资世界各地不同资产类别,达致投资组合多元化及符合成本效益的好处。
2、ETF具备哪些优点?
入场门坎低:以每手为买卖单位,适合各类型投资者资金需要;
透明度高:ETF追踪的基准指数一般都为公开及具知名度,投资者可轻易取得这些基准指数的相关数据;
交易费低:港交所2月13日起免征所有ETF印花税,此外,在富途开户即享港股免佣,购买ETF同样享有免佣优惠。
3、ETF是如何追踪相关指数的表现?
合成复制策略,如领先环球ETF (02812)。利用这种策略的ETF,并不一定直接持有成分股,而是透过运用衍生工具如股票挂钩掉期,以达致低成本而能追踪表现的效果。基金经理能从股票挂钩掉期发行者获得准确无误的基准指数的表现, 从而确保基金能得到近乎十足的表现及低追踪误差,但对手风险、估值风险及流通性风险,均较前两种高。
指数调整成份股时,不需考虑交易的层面,但ETF需实际去买进或卖出证券。若调整的成份股出现急速变动时,例如大升、大跌或暂停交易、禁止沽空等等,令致该ETF可能无法实时依其操作策略调整成份股,而造成该ETF成份股与指数成份股差异加大,令追踪误差加大。
ETF的买卖价格与其计资产净值应该很接近。但ETF的交易价格会受市场供求的影响,而可能与参考资产净值有所出入。过量需求会导致ETF的交易价格高于参考资产净值, 反之亦然。当交易价格高于其参考资产净值时,出现溢价;相反, 当交易价格低于其参考资产净值时,出现折让。
ETF与股票或互惠基金一样,可获有股息分派 (如有)。一般而言,若ETF的投资资产属股票或债券类别,多设有派息政策。若投资资产属商品系列,则不设有派息政策。各ETF派息政策不一,详情请参阅产品详细条款。
在香港上市的ETF皆允许进行沽空,故此可成为投资者管理风险的有效工具。沽空ETF可以对冲股票的长仓或为持有的互惠基金对冲预期的市场下滑。由于ETF不属于衍生工具的一种,所以很多被禁止采用衍生工具的机构投资者都可选用ETF作对冲用途。其次, 由于不需要作季度转仓,所以投资者在可以节省成本的同时,亦可以减低转仓风险以及被追加孖展的风险。
大部分ETF以年总费用率(Total Expense Ratio 「TER」 )的形式收取管理费。与其他的互惠基金一样,ETF 的管理费是每日从资产净值(NAV)计算及累计。管理费会定期自ETF 资产中直接扣除。一般来说,ETF比互惠基金收费较低。
描述:聚焦在港上市的内地公司H股
描述:追踪中国大陆、香港及台湾
描述:追踪日本市场
描述:追踪日本除外的亚太市场
描述:投放新兴市场
描述:追踪中、美、欧市场
描述:跟随黄金势头。